In dit artikel gaan we in op de toegevoegde waarde en risico’s van het opheffen van de leenrestrictie. Want een van de punten waarop het Nieuwe Pensioencontract (NPC) zich onderscheidt van de Wet verbeterde premieregeling (WVP) is de mogelijkheid tot het opheffen van de leenrestrictie. Hierdoor kunnen jongeren meer dan 100% van hun gespaarde pensioenpremies in zakelijke waarden beleggen. Dit met geleend geld in zakelijke waarden beleggen zou tot welvaartswinst leiden. Een goede zet?
Om de toegevoegde waarde en risico’s van het opheffen van de leenrestrictie goede te kunnen bepalen, hebben we twee lifecycles vergeleken. De eerste lifecycle gaat uit van de leenrestrictie. Tot 20 jaar voor pensioendatum wordt een allocatie van 100% zakelijke waarden aangehouden, daarna wordt het risico afgebouwd naar 35% zakelijke waarden op pensioenleeftijd. De tweede is een lifecycle zonder leenrestrictie en start op een allocatie van 150% zakelijke waarden en bouwt leeftijd 31 lineair afbouwt naar 35% zakelijke waarden op pensioenleeftijd. De lifecycles staan weergegeven in onderstaande figuur.
De analyse laat zien dat de lifecycle zonder leenrestrictie gemiddeld tot een 7% hoger pensioen leidt. Het slecht weer scenario van de beide lifecycles is vergelijkbaar. Het goed weer scenario ligt de pensioenuitkomst van de lifecycle zonder leenrestrictie ruim 30% boven die van de variant waarbij maximaal 100% in de zakelijke waarden wordt belegd.
Het risico van het opheffen van de leenrestrictie ligt op de meer kortere termijn. Voor een 25-jarige deelnemer is in het slecht weer scenario zijn de gespaarde premies plus de bijgeschreven rendementen nog maar 58% van de ingelegde premies. Dit in tegenstelling tot de variant waarbij maximaal 100% in zakelijke waarden belegd is: dan is het kapitaal 72% van de ingelegde premies.
Om het vertrouwen na de transitie in het stelsel te behouden of versterken denken wij dat het belangrijk is om deelnemers inzicht te geven in deze korte termijn risico’s van het opheffen van de leenrestrictie.
Wilt u meer weten?
Download ons volledige paper of neem voor meer informatie contact op met Sacha van Hoogdalem via onderstaande contactgegevens.
Contact
Sacha van Hoogdalem
Managing Director
Pieter van Nes
Senior ConsultantGerelateerde insights
-
22 april 2024Quickscan KeuzebegeleidingAdequate keuzebegeleiding voorkomt teleurstelling bij de deelnemer. Deze quickscan geeft suggesties voor mogelijke verbeterpunten.
-
17 april 2024Spreidingsperiode bij toepassing standaardmethodePensioentransitieplannen worden in rap tempo gepubliceerd, met verschillende invaarkeuzes en spreidingsperiodes.
-
16 april 2024Haalbaarheidstoets-perikelen: De impact van nieuwe scenario’s op pensioenfondsen in transitieDe gevolgen van de vrijstelling voor de jaarlijkse haalbaarheidstoets en de impact van de nieuwe scenarioset van DNB brengen de nodige perikelen met zich mee.
-
11 april 2024Keuzebegeleiding deelnemers pensioenfondsen: het kan efficiënt en makkelijk!Sinds 1 juli 2023 vereist de nieuwe norm 'keuzebegeleiding' van de 'Wet toekomst pensioenen' dat pensioenfondsen meer inspanningen leveren om deelnemers te begeleiden. Dit brengt uitdagingen met zich mee voor fondsen, vooral in relatie tot het verbod op breder financieel advies.
-
25 maart 2024Transitie Wtp: Niet allemaal tegelijk aub!Nederland bereidt zich voor op de grootste pensioentransitie ooit. Dit leidt tot verschuivingen in beleggingsportefeuilles en mogelijke verstoringen in marktliquiditeit.
-
11 maart 2024Ga voor positieve insteek rond pensioenkeuzesKeuzebegeleiding is een hoofdpijndossier voor menig pensioenfonds en pensioenuitvoerder. Niet nodig, want de technologie is er en de tools zijn er. Het wiel is al uitgevonden.
-
29 februari 2024Keuze(begeleidings)stressIn de Wet toekomst pensioenen is vastgelegd dat pensioenuitvoerders verplicht zijn om hun deelnemers te begeleiden bij de keuzes binnen de pensioenregeling. Dit zien velen echter niet zitten.
-
19 februari 2024Klanttevredenheidsonderzoek 2023 laat weer uitstekende scores zienWe zijn verheugd dat onze klanten voor het zesde opeenvolgende jaar erg tevreden zijn met onze producten en diensten.
-
30 januari 2024Ortec Finance Webinar Reeks Nederlandse Pensioenfondsen in transitie
Ortec Finance organiseert een reeks webinars “Nederlandse pensioenfondsen in transitie” waarbij verschillende Wtp-gerelateerde onderwerpen aan bod komen.