Het algemene doel van een dynamisch factormodel (DFM) is om een groot aantal tijdreeksen samen te vatten in enkele gemeenschappelijke factoren. In deze paper onderzoeken Alex van de Minne, Marc Francke en David Geltner verschillende DFM's voor 80 gedetailleerde, niet-overlappende prijsindexen voor commercieel vastgoed in de VS, in de periode vanaf 2001Q1 tot 2017Q2.
Zij onderzoeken de aard en de structuur van de factoren en de indexprognoses die uit de DFM's kunnen worden gemaakt. Het artikel beschouwt specificaties van één tot vier gemeenschappelijke factoren. Omdat een belangrijke motivatie voor het gebruik van DFM's hun vermogen is om out-of-sample voorspellingen van systemen van talrijke verwante series te verbeteren, passen ze de DFM-geschatte factoren toe in een Autoregressive Distributed Lag (ARDL)-model om individuele marktindexrendementen te voorspellen. De schrijvers vergelijken voor vier markten de voorspellingen met die van een benchmark univariate autoregressie. De resultaten laten zien dat het DFM & ARDL-model de crisis en het daaropvolgende herstel heel goed voorspelt, terwijl het benchmarkmodel doorgaans de prijsontwikkeling in het verleden extrapoleert.
Vragen?
Neem gerust contact met ons op als je vragen hebt over de paperContact
Marc Francke
Head of Real Estate ResearchGerelateerde insights
-
17 april 2024Betrek stakeholders bij het maken van beleidskeuzesIn dit artikel vertellen we over hoe je een succesvolle stakeholdersbijeenkomst opzet en hoe Ortec Finance je daarbij kan ondersteunen.
-
17 april 2024Impact van de onzekere rente op de marktwaarde van leningenDoor het lezen van dit artikel verkrijgen woningcorporaties meer inzicht in de onzekerheid van de rente en de impact van de rente op de marktwaarde van leningen.
-
09 april 2024Maandalert Woningmarkt april 2024De huizenprijzen in de Nederlandse woningmarkt laten deze maand een wisselend beeld zien. Bekijk de ontwikkelingen in jouw regio via onze interactieve kaarten.
-
26 maart 2024Nieuw gezicht bij Interim Management, welkom NielsMet de komst van Niels de Wilde versterken we ons team op het gebied van Finance & Control voor woningcororaties!
-
25 maart 2024Bereken de 'Nieuwe beleidswaarde' met TMSIn Ortec Finance TMS bereken je al vanaf begin april 2024 zélf de nieuwe beleidwaarde. Daarmee is TMS de waarderlingsapplicatie voor de toekomst.
-
18 maart 2024Regelgeving huurgrenzen anno 2024In dit artikel zetten we de regels voor diverse huurbegrippen en de specifiek daarbij behorende indexatie voor je op een rij. Welke voorkomen in wet- en regelgeving voor woningcorporaties.
-
12 maart 2024Webinar woningmarkt: invloed van energielabels op woningwaardeTijdens een webinar presenteert Ortec Finance bevindingen van de Nederlandse woningmarkt met betrekking tot energielabels en het effect daarvan op de woningwaarde.
-
28 februari 2024Van investeringsstatuut naar investeringsbeoordeling: hoe doe je dat?Lees hoe Ortec Finance SIM en SAM je ondersteunen om van investeringsstatuut tot investeringsbeoordeling te komen.
-
26 februari 2024Webinar: Meer over SIM voor investeringsanalysesTijdens het webinar meer over SIM voor investeringsanalyses werken onze experts een voorbeeldproject uit en laten ze zien wat SIM allemaal biedt.